中國船舶集團黨的十八大以來資本運作發展綜述

　　xijinpingzongshujiqiangtiao
，zibenshishehuizhuyishichangjingjidezhongyaoshengchanyaosu，bixushenhuaduixindeshidaitiaojianxiawoguogeleizibenjiqizuoyongderenshi，guifanheyindaozibenjiankangfazhan，fahuiqizuoweizhongyaoshengchanyaosudejijizuoyong。dangdeshibadayilai，zhongguochuanbojituanyouxiangongsiyixijinpingxinshidaizhongguoteseshehuizhuyisixiangweizhiyin，shenruguancheluoshixijinpingzongshujizhongyaozhishipishijingshen，sixiangshang“繃緊弦”
，行動上“拉滿弓”，責任上“落到點”，按照國家政策導向積極利用資本市場，聚焦主責主業
，推動高質量發展。結合在海洋防務裝備產業、船舶海工裝備產業、科技應用產業、船海服務業的布局，中國船舶集團加大重組整合力度、提升資產證券化程度
、拓展資本市場融資寬度、加快機製改革速度，在助推主業做優、深化產業市場滲透、引入社會資本降杠杆、規範管理和激發企業活力等方麵取得了良好成效。

　　優化資源配置，打造專業化上市係列板塊

　　黨dang的de十shi八ba大da以yi來lai，中zhong國guo船chuan舶bo集ji團tuan以yi資zi產chan重zhong組zu為wei切qie入ru點dian，以yi資zi本ben為wei紐niu帶dai

，大da力li推tui進jin相xiang關guan主zhu業ye整zheng合he注zhu入ru上shang市shi公gong司si，打da造zao專zhuan業ye化hua上shang市shi板ban塊kuai。中zhong國guo船chuan舶bo集ji團tuan先xian後hou完wan成cheng了le8項上市公司重大資產重組項目，包括：2014年，中國船舶重工股份有限公司（以下簡稱中國重工）收購大船集團、武船集團核心軍工資產，中船海洋與防務裝備股份有限公司（以下簡稱中船防務）發行H股募資收購龍穴造船100%股權；2015年，中船防務收購重點保軍企業黃埔文衝100%股權；2016年，中船科技股份有限公司（以下簡稱中船科技）收購中船九院100%股權，中國船舶重工集團動力股份有限公司（以下簡稱中國動力）重組整合中國重工集團下屬動力板塊；2017年，中國船舶重工集團海洋防務與信息對抗股份有限公司（以下簡稱中國海防）收購長城電子100%股權
，並於2019年實施水聲業務和資產整合
；2020年，中國船舶工業股份有限公司（以下簡稱中國船舶）收購江南造船100%股權和廣船國際51%股權。經過10年不懈努力和重組整合，中國船舶集團已經形成了船舶總裝
、艦船動力裝備、艦船電子信息等專業化板塊。目前
，中國船舶集團正在推進中船科技收購集團風電產業（點擊查看更多），收購完成後
，將構建新能源上市板塊，集團公司上市產業群也將進一步壯大。

　　在推動產業資產注入上市公司、強qiang化hua上shang市shi專zhuan業ye板ban塊kuai的de同tong時shi
，中zhong國guo船chuan舶bo集ji團tuan還hai聚ju焦jiao產chan業ye協xie同tong，著zhe力li解jie決jue上shang市shi公gong司si同tong業ye競jing爭zheng問wen題ti。按an照zhao產chan業ye布bu局ju，中zhong國guo船chuan舶bo集ji團tuan製zhi定ding了le資zi本ben運yun營ying“十四五”專項規劃，形成了上市公司重組整合的總體思路
，推動打造分板塊上市格局。2022年9月26日
，中國船舶集團旗下中國動力

、中(zhong)國(guo)船(chuan)舶(bo)同(tong)步(bu)召(zhao)開(kai)股(gu)東(dong)大(da)會(hui)

，分(fen)別(bie)審(shen)議(yi)通(tong)過(guo)了(le)艦(jian)船(chuan)動(dong)力(li)裝(zhuang)備(bei)重(zhong)組(zu)項(xiang)目(mu)並(bing)公(gong)告(gao)披(pi)露(lu)。至(zhi)此(ci)，中(zhong)國(guo)船(chuan)舶(bo)集(ji)團(tuan)成(cheng)立(li)後(hou)的(de)首(shou)個(ge)上(shang)市(shi)公(gong)司(si)重(zhong)組(zu)項(xiang)目(mu)宣(xuan)告(gao)完(wan)成(cheng)。 

　　推動優質資產首發上市

，打出IPO係列名片

　　中國船舶集團大力推動國有企業改製上市
，已陸續分梯次推進了一批專業優勢明顯、核心競爭力強
、創新能力突出的“專精特新”企業改製上市
，碩果累累。
　　黨的十八大以來，已實現湖北久之洋紅外係統股份有限公司
、中國船舶重工集團應急預警與救援裝備股份有限公司
、中船重工漢光科技股份有限公司（點擊查看更多）
、中國船舶（香港）航運租賃有限公司上市。新集團組建後

，中國船舶集團貫徹落實大力推進國有企業改製上市的部署要求，已取得1家上市（中船重工漢光科技股份有限公司）、1家獲批（昆船智能技術股份有限公司）、1家申報［中船（邯鄲）派瑞特種氣體股份有限公司］、1家股改（洛陽雙瑞特種裝備股份有限公司）degongzuochengxiao。tongguotuidongshangshi，jidatigaoleqiyeshehuizhimingdu，tishengleqiyepinpaiyingxiangli，youguanqiyequdekuaisufazhan

，zhongguochuanbojituandachuleyixilieshichangjiaohaodeIPO名片。 

　　拓寬融資渠道
，助力骨幹企業減負前行

　　黨dang的de十shi八ba大da以yi來lai
，中zhong國guo船chuan舶bo集ji團tuan創chuang新xin融rong資zi方fang式shi，拓tuo寬kuan融rong資zi渠qu道dao，通tong過guo積ji極ji引yin入ru外wai部bu社she會hui資zi本ben，切qie實shi改gai善shan資zi產chan負fu債zhai結jie構gou，減jian輕qing企qi業ye債zhai務wu負fu擔dan
，共gong實shi現xian資zi本ben市shi場chang融rong資zi1208.47億元

，是黨的十八大以前股權融資總額（216.3億元）的5.6倍。目前
，中國船舶集團資產負債率為57.91%，比黨的十八大以前（71.69%）下降近14個百分點，資產質量大幅提高。
　　在國家發展和改革委員會、國務院國有資產監督管理委員會、中國證券監督管理委員會、國家國防科技工業局等各有關部委大力支持下，中國重工在資本市場開創市場化債轉股的先河，實現股權融資218.68億元
，資產負債率從68.74%降至57.35%,降幅達11.39個(ge)百(bai)分(fen)點(dian)，政(zheng)策(ce)和(he)市(shi)場(chang)示(shi)範(fan)效(xiao)應(ying)突(tu)出(chu)
，為(wei)國(guo)有(you)企(qi)業(ye)同(tong)類(lei)運(yun)作(zuo)提(ti)供(gong)了(le)方(fang)案(an)借(jie)鑒(jian)。在(zai)進(jin)行(xing)市(shi)場(chang)化(hua)債(zhai)轉(zhuan)股(gu)的(de)同(tong)時(shi)，向(xiang)中(zhong)國(guo)船(chuan)舶(bo)注(zhu)入(ru)核(he)心(xin)軍(jun)工(gong)資(zi)產(chan)——江南造船並實施配套融資
，完成資本市場融資207億元
，中國船舶資產負債率從80.6%降至70%
，降低10.6個百分點，集團公司骨幹船廠債務負擔明顯減輕；中國動力運用定向可轉債配套推進市場化債轉股

，累計融資87.5億元，資產負債率由48.29%降至34.99%，降低13.3個ge百bai分fen點dian，助zhu力li艦jian船chuan柴chai油you機ji業ye務wu快kuai速su發fa展zhan。這zhe些xie資zi本ben市shi場chang融rong資zi運yun作zuo，為wei軍jun工gong主zhu責ze主zhu業ye提ti供gong了le數shu百bai億yi元yuan資zi金jin
，節jie約yue了le大da量liang利li息xi支zhi出chu
，有you力li支zhi撐cheng了le中zhong國guo船chuan舶bo集ji團tuan和he有you關guan骨gu幹gan企qi業ye的de高gao質zhi量liang發fa展zhan。

　　深化上市公司改革
，煥發活力動力

　　中國船舶集團利用上市契機大力推動企業深化改革，主要包括規範企業管理
、激發企業活力。
　　一方麵
，經過10年努力，中國船舶集團主要骨幹船廠和係統設備企業已經上市，全集團資產證券化率達到57.2%，經過內部自我加壓、上市過程中規範治理、上市後持續規範提升，集團上市或擬上市企業規範運營管理不斷加強。中國重工
、中國船舶在信息披露、公司治理等方麵得到上交所高度認可
，連續多年榮獲A級評價（點擊查看更多）。通tong過guo上shang市shi，有you效xiao推tui動dong企qi業ye構gou建jian現xian代dai組zu織zhi機ji構gou，優you化hua完wan善shan公gong司si規gui章zhang製zhi度du和he議yi事shi規gui則ze，明ming確que公gong司si治zhi理li結jie構gou權quan責ze界jie麵mian，建jian立li起qi現xian代dai化hua企qi業ye製zhi度du，極ji大da地di提ti高gao了le企qi業ye組zu織zhi管guan理li效xiao率lv和he經jing營ying效xiao益yi。
　　另一方麵，推動實施股權激勵，激發企業活力動力。人才資源是企業發展的最重要資源

，如何留住人才、激(ji)勵(li)人(ren)才(cai)是(shi)當(dang)前(qian)中(zhong)央(yang)企(qi)業(ye)麵(mian)臨(lin)的(de)重(zhong)要(yao)課(ke)題(ti)。資(zi)本(ben)市(shi)場(chang)為(wei)企(qi)業(ye)提(ti)供(gong)了(le)一(yi)係(xi)列(lie)中(zhong)長(chang)期(qi)激(ji)勵(li)手(shou)段(duan)，包(bao)括(kuo)骨(gu)幹(gan)員(yuan)工(gong)股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)等(deng)。通(tong)過(guo)實(shi)施(shi)股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)，可(ke)以(yi)將(jiang)經(jing)營(ying)者(zhe)與(yu)核(he)心(xin)員(yuan)工(gong)與(yu)公(gong)司(si)的(de)利(li)益(yi)綁(bang)定(ding)，激(ji)發(fa)經(jing)營(ying)者(zhe)及(ji)員(yuan)工(gong)幹(gan)事(shi)創(chuang)業(ye)熱(re)情(qing)。中(zhong)國(guo)船(chuan)舶(bo)集(ji)團(tuan)較(jiao)早(zao)認(ren)識(shi)到(dao)股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)的(de)重(zhong)要(yao)作(zuo)用(yong)，支(zhi)持(chi)上(shang)市(shi)公(gong)司(si)探(tan)索(suo)實(shi)施(shi)。作(zuo)為(wei)國(guo)內(nei)首(shou)批(pi)入(ru)圍(wei)國(guo)務(wu)院(yuan)國(guo)資(zi)委(wei)“雙百行動”綜合改革試點的企業，中國船舶租賃自2019年上市以來
，著手開展對股權激勵方案的論證
，並於2020年4月正式實施，與員工形成“共創、共享、共擔”利益共同體，企業核心骨幹也認識到隻有超越自我
、跑贏對手
，才能獲取增量價值創造帶來的增量激勵。2021年，中國船舶租賃業績又有增長
，當年實現淨利潤11.05億元，2020年至2021年年均淨利潤增長率超過23%

，企業發展駛入“快車道”（點擊查看更多）。與此同時，集團公司在IPO公司中普遍實施員工骨幹持股、戰略配售等激勵股權激勵手段，有效激發了企業創新和發展活力。
　　zaixijinpingzongshujiyouguanzhongyaozhishipishidezhiyinxia，zhongguochuanbojituantongguozibenshichangyunzuo
，jijifahuiguoyouzibenfangdaxiaoying，weichanyezhuanyehuafazhanzhurulezibenshichangdongli；推動企業上市擴大品牌影響力，打開經營局麵
，深化市場滲透；引入社會資本化解曆史發展中積累的杠杆率過高風險，幫助骨幹船廠順利渡過全球船市深度調整難關

；利(li)用(yong)上(shang)市(shi)契(qi)機(ji)推(tui)動(dong)公(gong)司(si)規(gui)範(fan)管(guan)理(li)，以(yi)良(liang)好(hao)的(de)公(gong)司(si)管(guan)理(li)治(zhi)理(li)能(neng)力(li)保(bao)證(zheng)企(qi)業(ye)行(xing)穩(wen)致(zhi)遠(yuan)，充(chong)分(fen)激(ji)活(huo)員(yuan)工(gong)創(chuang)造(zao)動(dong)力(li)和(he)企(qi)業(ye)經(jing)營(ying)活(huo)力(li)
，為(wei)推(tui)動(dong)企(qi)業(ye)快(kuai)速(su)發(fa)展(zhan)提(ti)供(gong)重(zhong)要(yao)內(nei)生(sheng)驅(qu)動(dong)力(li)。
　　雄(xiong)關(guan)漫(man)道(dao)真(zhen)如(ru)鐵(tie)
，而(er)今(jin)揚(yang)帆(fan)再(zai)啟(qi)航(hang)。展(zhan)望(wang)未(wei)來(lai)
，中(zhong)國(guo)船(chuan)舶(bo)集(ji)團(tuan)將(jiang)一(yi)如(ru)既(ji)往(wang)地(di)沿(yan)著(zhe)習(xi)近(jin)平(ping)總(zong)書(shu)記(ji)指(zhi)引(yin)的(de)方(fang)向(xiang)
，在(zai)紮(zha)實(shi)做(zuo)好(hao)實(shi)業(ye)產(chan)業(ye)發(fa)展(zhan)的(de)同(tong)時(shi)，充(chong)分(fen)運(yun)用(yong)上(shang)市(shi)
、重組等方式引入資本市場資源服務軍工主責主業
，推動實現高質量發展，為早日成為國際競爭力強的世界一流船舶集團而奮鬥。


| 來   源：集團公司資產部
| 責   編：周   芒
| 校   對：方   浩
| 審   核：項   麗/甘豐錄